每经记者：段思瑶      每经编辑：裴健如

与往年年底车市翘尾走势不同的是，今年 11 月国内乘用车市场销量同比出现下滑。

12 月 8 日，乘联分会公布的最新数据显示，11 月，全国乘用车市场零售销量约 222.5 万辆，同比下降 8.1%，环比下降 1.1%；今年以来累计零售销量约 2148.3 万辆，同比增长 6.1%。

"11 月乘用车市场销量环比出现下降，是比较少见的。" 乘联分会秘书长崔东树认为，今年上半年，我国乘用车市场销量实现了 13% 的较快增长，下半年车市增长需要回到合理、稳定的状态。

图片来源：每经记者 张建 摄（资料图）

复盘来看，今年国内乘用车市场零售累计增速从 1~2 月增长 1.2%，3~6 月增长 15%，7~9 月增速徘徊在 6% 左右，10~11 月回落到偏低状态，呈现四季度高基数的减速特征，基本符合乘联分会在今年年初所判断的 " 前低中高后平 " 的走势。

乘联分会认为，今年调节车市增速的重要政策是 " 以旧换新 "。截至 10 月 22 日，2025 年汽车以旧换新补贴申请量突破千万辆，前 11 个月申请量已达 1120 万辆。随着各地补贴大面积暂停，11 月的日均补贴规模降到 3 万辆，增速调节效果明显。

新能源车月销 1 万辆以上车企增至 22 家

随着众多车企在新能源车路线上 " 多线并举 " 策略的实施，11 月新能源车月度批发销量突破 1 万辆的汽车厂商升至 22 家，占当月新能源乘用车销量总量的 94.2%。

其中，比亚迪新能源车月度批发销量超 47 万辆，吉利汽车紧随其后为 18.7 万辆，奇瑞汽车、上汽通用五菱、长安汽车三家新能源车月度批发销量在 10 万辆，特斯拉中国、零跑汽车、赛力斯则在 5 万 ~9 万辆区间。在 11 月新能源车月度批发销量突破 1 万辆的 22 家厂商中，上汽通用和广汽丰田两家合资车企位列其中，月批发量均为 1.06 万辆。

在这一背景下，11 月我国新能源乘用车销量达到 132.1 万辆，同比增长 4.2%，在国内总体乘用车的零售渗透率逼近 60%，为 59.3%，较去年同期提升 7 个百分点。其中，自主品牌中的新能源车渗透率为 79.6%；豪华车中的新能源车渗透率为 38.8%；主流合资品牌中的新能源车渗透率为 8%。

从广义乘用车零售销量排名来看，比亚迪、吉利汽车、一汽 - 大众虽居前三，但其中有两家销量都出现了同比下滑。同样，在销量排名三至十名中，仅有鸿蒙智行销量同比出现了 95.2% 的大幅增长。

在崔东树看来，相比自主车企，合资车企零售销量的下滑，与其在出口市场尚未实现有效增长有关。

从今年 11 月来看，新能源汽车出口量（28.4 万辆，同比增长 243.3%）已占整个出口市场的 47.3%，较去年同期增长 26.3 个百分点。其中，纯电动车占新能源车出口的 57%（去年同期为 74%）；插混车型占新能源车出口的 42%（去年同期为 26%）。

崔东树认为：" 虽然近期受到外部因素的一定干扰，但自主品牌插混车型出口发展中国家增长迅猛，前景光明。"

整车出口也带动了动力电池出口规模的增长。" 我们用自己的数据测算了每台车带电量情况下需要的电池数量，11 月我国新能源乘用车出口加批发一共是 7039 万度电的水平，其中国内用了 5683 万度电，同比增长 13%，而出口用了 1090 万度电，同比增长 188%。" 崔东树表示。

2026 年车市增长面临压力

在乘联分会公布的最新数据中，新势力快速增长的零售份额分外引人注目。数据显示，11 月，新势力零售份额为 22.1%，同比增加 5.9 个百分点。细分来看，新势力车型中的纯电动销量占比为 72.8%，较同期的 57.2% 占比大幅提升；新势力纯电动车型中的 10 万 ~15 万元级别产品销量占比大幅增长，比如小鹏 MONA M03、零跑 C10 等。

除此之外，自主传统车企的独立新能源品牌作为 " 创二代 " 表现较强，市场份额为 14.65%，同比增长 1.1 个百分点。比如，11 月，极氪和领克品牌共交付了 63902 辆汽车，同比增长 7.1%，环比增长 3.7%；岚图汽车 11 月销量为 20005 辆，首次月销量突破 2 万辆；智己汽车 11 月销量为 13577 辆，环比增长 3%，连续 3 个月销量破万辆。

图片来源：视觉中国

"12 月，我们认为车市会出现一个相对平稳的走势，也有可能会出现小幅负增长。原因在于，从当前车市的表现来看，其总体走势相对平稳。" 崔东树预判，" 今年 12 月，新能源车零售销量应该会走强。受明年年初新能源汽车车辆购置税政策变化的影响，消费者年末购车紧迫感更强，因而选择车型会更优先考虑提车进度。"

站在岁末的节点，行业对明年车市的走向也尤为关注。对此，乘联分会方面预测：" 由于以旧换新补贴力度强，2025 年汽车以旧换新规模预计超 1800 亿元，且新能源汽车车辆购置税优惠 10%，惠及的销量比 2024 年多 22%，2025 年车市超预期增长。而 2026 年新能源汽车车辆购置税由全免改为减半征收（按 5% 税率），仅此项就少了 1000 多亿元的免税让利，因而 2026 年车市增长面临巨大压力。"

为此，乘联分会方面建议，应鼓励无车群体购车，期待车辆购置税减免政策惠及首购群体和小微型电动车。