6月初至7月底，申万汽车板块反弹幅度接近17%。

多家公司都出现了大幅反弹。而临近中报披露的窗口期，前期高位的AI板块由于比较羸弱的短期业绩压力，导致市场预期也在调整。预期变化必然导致市场出现分歧，进而股价走势出现两极分化。

谁将接力人工智能成为带领A股下半年的热点题材？

从7月底刚结束的重要会议中，国内经济宏观数据的持续不理想，也让高层逐渐意识到目前经济问题的严重性，而“远水不解近渴”，依靠AI科技改变现状，还是抵不过亟需提振的短期经济现状。

刺激内需，带动“内循环”。近期一系列的利好房地产和汽车消费的政策已经公布或正在酝酿，为什么国产电动车的市场预期更强？

首先，国产电动汽车能带动经济复苏的覆盖面更广，相比于其他国内制造业，电动汽车不仅能促进内循环，还能带动外循环。外循环主要是国产制造业出口，目前我国能稳定出口，最核心的产业就是新能源，包括电动汽车和新能源产业链。

新能源全产业链虽然有优势，但毕竟该产业在国内外的核心客户还是TOB和TOG为主，无法带动消费。那么就只能依靠电动车产业暂时扛起带动国内“经济三驾马车”消费、投资和出口的大旗，而当下的美元兑离岸人民币也处于高位，更有利于出口，电动汽车今年的出口数据预期可以期待；

再者，上周“大众入股小鹏”的消息引爆了整个市场，当晚美股的小鹏汽车最大涨幅达到40%。国外传统车企巨头入局国产造车新势力，摆脱国外汽车工业“卡脖子”，实现振兴国内制造业，不禁让国内制造业的看到了希望。

前面简述了国产电动车及产业链预期逻辑，这两天在国产整车中就“杀”出一直新“妖股”——众泰汽车(000980.SZ)，在过去的7月中，7上龙虎榜，算8月1日一个月10次涨停，股价狂飙92.06%。有意思的是，近些年业绩亏损不止的公司，2022年底刚刚脱星摘帽。出现如此行情，是脱胎换骨迎来新生还是资本的炒作，预期何在？

众泰汽车创立于2003年，创始人是控股股东铁牛集团的应建仁。控股公司早期是主营拖拉机、摩托车、汽车的零部件，其中以钣金件为主。2003年，先购买了丰田特锐的生产线；2007年，又收购了江南汽车厂的造车资质，后面公司一直都在模仿不同品牌车企的热门车款，包括奥迪Q5、保时捷Macan等，也让公司获得了短暂的经济效益，更是借壳金马上市，2017-2018年上市后的众泰业绩也是迎来高光，2017年208亿收入，11.36亿的归母净利润。不过也就风光了一年，2018年开始众泰汽车就出现了业绩下滑，在2017-2019年，众泰汽车扣非后的归母净利润分别为12.24亿元、-12.41亿元和-111.31亿元，三年共巨亏超111亿元，2019年对上市公司计提了天量减值。

2019-2020年两年计提资产和信用减值合计168亿多，直接导致这两年营收严重下滑，公司的整车业务实际上已经溃不成军。根据公告来看，2021年9月，众泰汽车与江苏深商签署重整协议，后者将投资20亿元，成为众泰控股股东，黄继宏(江苏深商总裁)成为众泰实控人，帮助众泰汽车重整。

然而即使造车业务复工，但公司的整车业务几乎已经名存实亡，纵使后面重振这块业务，在目前国产电动车价格战、竞争饱和的情况下，很难打开局面，汽车零件倒是不错的选择。

众泰汽车的现状令人担忧。作为国内最早布局电动汽车的企业，一步走错，便错失了一整个市场。而近期一系列的利好房地产和汽车消费的政策已经公布或正在酝酿，为什么国产电动车的市场预期更强？

国产电动车及产业链预期逻辑是，能带动经济复苏的覆盖面更广，不仅促进内循环，还能带动外循环。新能源全产业链虽然有优势，但毕竟该产业在国内外的核心客户还是TOB和TOG为主，无法带动消费。因此，众泰汽车的现状令人担忧，除非有另一位“白衣骑士”出现，收下众泰汽车作为生产线，不然很难涅槃重生。

资本市场的剧本就是刚上市两个月，众泰汽车市值达到290亿左右，再翻倍，前实控人金浙勇成功套现50亿。但是股价表现好也无法弥补众泰汽车在业务和技术上的缺陷。

众泰汽车一直给市场传达的信息是公司是一家以“汽车整车研发、制造及销售为核心业务”的整车制造企业。实际上，公司造车业务已经名存实亡，即使造车业务复工，但公司自身造血不足，又没有外部输血，众泰汽车的日子恐怕不会好过。除非出现另一位“白衣骑士”，收下众泰汽车作为生产线，否则众泰汽车的未来前景令人担忧。

国产整车制造业普遍技术较弱，核心技术被海外长期垄断，而众泰汽车在业务和技术上也存在缺陷，即使造车业务复工，也难以打开局面。因此，众泰汽车的现状令人担忧。